Світ форекс обертається навколо облікових ставок. Облікова ставка є, мабуть, найважливішим чинником, що визначає ціну валюти. Тому вкрай важливо бути в курсі монетарної політики (рішень за обліковими ставками) Центрального банку країни, з валютою якої ви працюєте.

Основними факторами, що впливають на рішення Центрального банку щодо облікових ставок, є стабільність цін або ж інфляція.

Інфляція - постійне зростання цін на товари і послуги.

Саме інфляція є причиною того, що ви платите 100 рублів за кілограм ковбаси, хоча 20 років тому платили в 20 разів менше.

Загальновизнаним є той факт, що помірна інфляція є неодмінною складовою економічного зростання.

Однак занадто висока інфляція може зруйнувати економіку, саме тому Центральні банки всього світу постійно відстежують такі індикатори як CPI (індекс споживчих цін), PCE (індекс персонального споживання).

Намагаючись стримати інфляцію, Центральні банки найчастіше піднімають облікові ставки, що призводить до зниження рівня інфляції і уповільнення темпів економічного зростання.

Подібна ситуація виникає з тієї простої причини, що підвищення облікових ставок змушує споживачів і комерційні структури економити кошти і знижувати рівень позик, що призводить до зниження економічної активності і складанню грошей під матрац.

З іншого боку, зниження облікових ставок призводить до того, що рівень позик, як з боку споживачів, так і з боку комерційних структур, зростає (так як банки знижують рівень вимог до позичальника), що, в свою чергу, призводить до збільшення витрат, сприяючи тим самим економічному зростанню.

Як це може вплинути на валютний ринок?

Курси валют безпосередньо залежать від розмірів облікових ставок з тієї причини, що від їх рівня залежить приплив або відплив іноземних інвестицій в країну. Облікові ставки є основним чинником, що визначає привабливість економіки для інвесторів (виходячи з розміру облікової ставки, інвестор визначається: чи варто йому вкладати кошти в економіку цієї країни).

Якби вам запропонували покласти гроші на ощадний рахунок під 1% і під 0,25%, що б ви вибрали?

Ми вчинили б також - залишили гроші під матрацом. Ви розумієте, про що ми? Однак такого варіанту у нас немає.

Ну так! Ви б вибрали пропозицію покласти гроші під 1%, чи не так?

Звичайно ... 1% більше, ніж 0,25%. Подібне відбувається і з валютою!

Чим вище облікова ставка в країні, тим міцніше її валюта і навпаки, в країнах з низьким обліковим процентом валюта слабшає.

Це зовсім нескладно.

Головне, про що слід пам'ятати - це те, що рівень облікової ставки всередині країни безпосередньо впливає на зацікавленість інвесторів і, як наслідок, на ціну місцевої валюти на міжнародному ринку.

Ситуація на ринках постійно змінюється в залежності від подій, що відбуваються і всіляких ситуацій. Те ж відбувається з обліковими ставками, вони також змінюються, однак не настільки часто.

Хоча, найчастіше, облікові ставки змінюються поступово, в залежності від змін монетарної політики, на «настрій» ринку може вплинути навіть простий звіт.

Це призводить до того, що облікові ставки змінюються більш різко, ніж це очікувалося раніше, і навіть починають рухатися в протилежному напрямку.

Так що слід бути на сторожі!

Розбіжність облікових ставок.

Візьміть будь-яку валютну пару.

Приймаючи рішення, чи буде якась валюта посилюватися або слабшати, багато валютні трейдери використовують прийом зіставлення облікових ставок однієї держави, що випускає одну валюту даної валютної пари, з обліковими ставками держави, що випускає іншу валюту даної валютної пари.

Різниця між даними обліковими ставками, тобто різниця в процентних ставках - перше, на що слід звернути увагу. Такі розбіжності допоможуть вам визначити зміни, що відбуваються з цікавить вас валютою, які складно помітити при поверхневому розгляді.

Збільшення розбіжності облікових ставок зазвичай позитивно впливає на більш сильну валюту, в той час як зниження розбіжності позитивно впливає на більш слабку валюту.

Випадки, коли облікові ставки валютної пари рухаються в протилежних напрямках, часто призводять до виникнення величезного свінгу.

Момент, коли облікові ставки по одній з валют валютної пари ростуть, а по інший знижуються - ідеальний час для різких свінг.

Номінальні і реальні ставки.

Коли говорять про облікові ставки, найчастіше за все маються на увазі або номінальні, або реальні облікові ставки.

В чому різниця?

Номінальна облікова ставка розраховується з урахуванням очікуваної інфляції, внаслідок чого часто не збігається з реальною.

Реальна облікова ставка = номінальна облікова ставка - очікувана інфляція

Номінальна ставка - основна ставка, яку можна спостерігати (тобто відсотки по облігаціях).

У свою чергу, ринки не звертають особливої ​​уваги на такі ставки, в основному орієнтуючись на реальні процентні ставки.

Якщо ви володіли облігацією номінальною вартістю в 6%, але при цьому річна інфляція склала 5%, ваш реальний дохід складе 1%.

Велика різниця ні так? Щоб уникнути подібного, пам'ятайте, що не слід плутати номінальні і реальні облікові ставки.

Ставка система не так популярна серед гравців букмекерських контор, як експрес. Справа в більш заплутаному розрахунку. У цій статті на «Рейтингу Букмекерів» ми розберемо, що таке система, як вона розраховується і як зробити ставку систему.

Система - комбінована ставка, що складається з експресів. На відміну від звичайного експреса, система може виграти навіть при програші окремих виборів в комбінації.

Головна характеристика системи - її розмірність. Вона записується двома числами. Наприклад, «3 з 4». Це означає, що система складається з 4 виборів, які об'єднуються в експреси по 3 вибору в кожному. Тобто буде 4 комбінації, і хоча б 3 вибору повинні виграти, щоб вся система виграла. Сума ставки при цьому розподіляється порівну по всіх можливих комбінацій в складі системи.

Як розраховується ставка система?

Для прикладу візьмемо вже згадану систему «3 з 4». Припустимо, ви поставили на неї 1000 рублів і вибрали для неї такі події:

• «Челсі» виграє у «Атлетіко» за 2,0 ;
• «ПСЖ» обіграє «Баварію» за 2,6 ;
• «Мілан» візьме верх над «Рієкою» за 2,14 ;
• «Локомотив» виявиться сильніше «Фастава» за 1,6 .

Як ми вже розібрали вище, в системі «3 з 4» буде 4 експреса по 3 вибору в кожному. Ставка в 1000 рублів ділиться порівну на 4 комбінації, тобто по 250 рублів на кожну.

Припустимо, у нас виграли вибори №1, №3 та №4. Це означає, що в нашій системі виграла одна комбінація, що складається з цих виборів. Вважаємо суму виплати:

(2,0 х 2,14 х 1,6)х 250 = 6,848 х 250 = 1712 рублів

При виплаті в 1712 рублів наша чистий прибуток дорівнює 712 рублям. Не так вже й багато, правда? Але якби ви зібрали ці 4 вибору в звичайний експрес, ставка програла б. Втім, якщо в нашій системі програють 2 вибору або більше, то ставка цілком програє. Тому що кожна з чотирьох комбінацій в системі виявиться програшною.

Тепер подивимося, що станеться, якщо виграють всі чотири події в нашій системі:

(2,0 х 2,6 x 2,14) х 250 + (2,0 x 2,6 x 1,6) x 250 + (2,0 x 2,14 x 1,6) x 250 + (2 , 6 x 2,14 x 1,6) x 250 = 11,128 x 250 + 8,32 x 250 + 6,848 x 250 + 8,902 x 250 = 2782 + 2080 + 1712 + 2225,5 = 8799,5 рублів

При виплаті в 8800 рублів наша чистий прибуток складе 7800 рублів.

А що вийшло б, постав ви ці 4 вибору звичайним виграшним експресом? вважаємо:

(2,0 х 2,14 х 1,6 х 2,6) х 1000 = 17,805 x 1000 = 17805 рублів

Різниця вражаюча. Але це ціна, яку ви платите за підстрахування на випадок програшу окремих виборів у вашій комбінованої ставкою.

Які є обмеження при складанні системи?

Загальні обмеження, які є у букмекерів для ставки системи, практично один в один повторюють. Мова про те, що в систему заборонено збирати дублюються і взаємозалежні події. У вас не вийде взяти більше одного вибору з одного і того ж матчу, що не вийде поставити на перемогу і прохід далі однієї і тієї ж команди в матчі плей-офф. Звичайно, взяти ідентичні вибори в систему ви теж не зможете.

Але є у системи і загальне обмеження, яке не застосовується для звичайних експресів. Воно в тому, що система повинна складатися мінімум з 3 виборів.

Деякі обмеження відрізняються від букмекера до букмекерові. Розглянемо їх на прикладі найбільш популярних російських контор:

• максимальну кількість виборів в системі: «Ліга Ставок» і «Фонбет» - 16, «Вінлайн» - 20;
• максимально можливий коефіцієнт виграшу: «Вінлайн» - 5000,0. Якщо встановлений поріг перевищено, то розрахунок все одно буде здійснено за нього;
• максимальна кількість комбінацій в системі: «Ліга Ставок» - 1001;
• мінімальна сума ставки на систему: «Вінлайн» - 100 рублів, «Фонбет» - від 50 до 1001 рубля в залежності від розмірності системи.

Як зробити ставку систему?

Збирати систему для прикладу будемо на сайті.

Для початку перегляньте всі варіанти розмірності системи, які пропонує нам цей букмекер, і вивчіть кількість комбінацій в них.

Тепер заходимо на сайт букмекера і мишкою натискаємо на ті вибори, які хочемо додати в систему. Припустимо, ви поклали око на події з різних видів спорту:

• «Селтік» переможе «Андерлехт» за 1,85;
• «Реал» здолає «Тоттенхем» за 1,48;
• «Салават Юлаєв» переграє «Динамо» за 1,96;
• «Сан-Антоніо» не залишить шансів «Оклахомі» за 3,75.

Вибрали? Дивимося на праву частину екрану, де показані всі ваші вибори. Далі натискаєте на потрібний тип ставки - експрес / система. Слідом треба визначитися з сумою парі.

Ще одні недолік полягає в тому, що гравець заздалегідь не знає суму, яку отримає на руки в разі виграшу парі. Ви можете прорахувати варіанти, але не більше того. При цьому виплата по системі може виявитися менше початкової суми ставки. Іншими словами, ви виграєте ставку, але втратите частину грошей.

Система знижує ваші ризики, але і максимальна виплата по ній нижче, ніж по експресу з тих же виборів. Саме так систему позиціонують букмекерські контори. Якщо вам набридло робити одинарні ставки, ви хочете виграти відразу багато на комбінації з декількох подій, але не готові до підходу «все або нічого», спробуйте систему. Але абсолютно зрозуміло, що професіонал ніколи не зробить ставку, якщо не впевнений у своїй перевазі над букмекерів, так що система не поєднується з грою в плюс на дистанції.

облікова ставка

Також часто обліковою ставкою називають розмір плати у відсотках, яку центральний банк встановлює по позиках, наданих комерційним банкам. У російській практиці застосовується термін ставка рефінансування. Чим вище облікова ставка центрального банку, тим вищий відсоток стягують потім комерційні банки за наданий ними клієнтам кредит і навпаки.

Як правило, комерційні банки встановлюють процентні ставки по депозитах нижче, а по кредитах - вище облікової ставки центрального банку.

облікова ставка- обліковий відсоток, курс, відсоток, що стягується банком з суми векселя при покупці його банком до настання терміну платежу (при «Обліку векселі»); центральним банком при обліку урядових цінних паперів або кредиту під заставу їх.

Проста, складна і номінальна облікова ставка

При обліку за простийоблікової ставки дисконт стягується по відношенню до загальної суми зобов'язання і являє собою кожен раз одну і ту ж величину. Інакше кажучи,

P = S − S * n * d = S(1 − nd) ,

• P- сума виплати
• S- загальна сума зобов'язання (сума виплати плюс дисконт)
• d- облікова ставка, виражена в частках
• n- число періодів до сплати

При обліку за складноїоблікової ставки сума виплати розраховується за формулою:

P = S(1 − d) n

(При тих же позначеннях).

При обліку за складною номінальноїоблікової ставки f, Яка нараховується mраз на рік, сума виплати розраховується за формулою:

.

посилання

Wikimedia Foundation. 2010 року.

Дивитися що таке "Облікова ставка" в інших словниках:

- (bill rate, discount rate) Відсоткова ставка облікового ринку (discount market), по якій враховуються векселі (bills of exchange) (тобто купуються дешевше, ніж вони коштували б в день погашення). Вексельна ставка залежить від надійності векселя і ... ... Фінансовий словник

- (discount rate) 1. Див .: вексельна ставка (bill rate). 2. Ставка відсотка, під який американські банки, що входять у Федеральну резервну систему, надають кредити іншим банкам. Бізнес. Тлумачний словник. М .: ИНФРА М, Видавництво Весь ... ... Словник бізнес-термінів

облікова ставка- 1. Див .; bill rate ( "вексельна" ставка). 2. Ставка відсотка, під який американські банки, що входять у Федеральну резервну систему, надають кредити іншим банкам. облікова ... ... Довідник технічного перекладача

ОБЛІКОВА СТАВКА, ставка відсотка, за який банки надають кредити ... енциклопедичний словник

ОБЛІКОВА СТАВКА- 1) ставка відсотка, під який центральний банк країни надає кредити комерційним банкам. Чим вище У.С. центрального банку, тим вищий відсоток стягують потім комерційні банки за наданий ними клієнтам кредит і навпаки; 2) ... ... Юридична енциклопедія

облікова ставка- - ставка відсотка, під який центральний банк країни надає кредити комерційним банкам (чим вище облікова ставка центрального банку, тим вищий відсоток стягують потім комерційні банки за наданий ними клієнтам кредит і ... ... Комерційна електроенергетика. Словник-довідник

облікова ставка- (discount rate) норма відсотка, що стягується центральним банком при наданні позик комерційним банкам. Її рівень - інструмент регулювання грошової маси в країні, а через неї -інфляціі, і в кінцевому рахунку - темпу економічного ... ... Економіко-математичний словник

облікова ставка- ставка відсотка, під який федеральна резервна система, центральний банк надає кредити комерційним банкам для поповнення їхніх грошових резервів і кредитування клієнтів. Чим вище облікова ставка центрального банку, тим вищий ... ... Словник економічних термінів

облікова ставка- DISCOUNT RATE 1. Процентна ставка, по якій враховуються (дисконтуються) грошові потоки майбутніх інвестиційних проектів (див. Discounted cash flow). Облікова ставка, яка використовується для проектів у приватному секторі, зазвичай грунтується на ... ... Словник-довідник з економіки

ОБЛІКОВА СТАВКА- - ставка відсотка, за якою центральний банк кредитує комерційні банки та інші депозитні установи ... Економіка від А до Я: Тематичний довідник

Облігація - це емісійного характеру, яка надає право на прийняття від емітента регулярного відсотка від номінальної ціни облігації (купонна виплата), а також на повне повернення номіналу облігації в момент закінчення терміну її звернення.

Дана цінний папір є аналогом банківського депозиту, тому що грошові кошти сюди вкладаються також на заздалегідь відомий термін і під єдиний відсоток. Іншим подібністю є те, що розмір ставки або доходу приблизно однаковий відразу для обох інструментів.

Різниця полягає в тому, що прибутковість по облігації може змінюватися, тому що змінюється ринкова ціна даного інструменту, а розмір дохідної процентної ставки може досягати десятки, а іноді і сотні відсотків річних в моменти економічної нестабільності.

параметри облігації

1. Ціна, яка може бути номінальною, емісійною і ринкової
2. Дата викупу - це число, коли компанія-емітент зобов'язується повернути повний розмір боргу (або номінал)
3. Викупна ціна або порядок її встановлення, зазвичай така ціна дорівнює номіналу
4. Купання% -ва ставка, виражена у відсотках до номінальної ціни. Наприклад, 5% річних від номіналу в 1000 руб. або 50 руб. за рік.
5. Дати виплати купонів - зазвичай купони погашаються щорічно, по півріччях або щокварталу.

Купонна дохідність облігацій

Показує інвестору, який дохід він отримає, якщо придбає облігацію за номінальною ціною. Купонна дохідність облігацій розраховується за формулою, наведеною вище.

Поточна прибутковість

Дає уявлення про те, на який дохід може розраховувати інвестор, якщо придбає облігацію за поточною ринковою ціною. Поточна прибутковість облігацій розраховується за формулою, розкритої вище.

повна дохідність

Прибутковість облігацій до погашення відображає весь розмір прибутку, на яку може розраховувати інвестор, у разі якщо купить її за поточною ціною і буде тримати до кінця терміну її звернення.

Справедлива вартість (або повна дохідність) купонної облігаціїрозраховується наступним чином.

Облікова ставка має на увазі під собою два основних поняття:

• Це відсоткова ставка, за якою Центральний банк Росії надає кредити комерційним банкам. На практиці це показник називають «ставкою рефінансування». Цей показник є основою для вирішення спірних питань щодо нарахування штрафних заходів щодо сторони, що порушила умови договору. Так само ставка рефінансування використовується в законодавстві при розрахунку виплат між сторонами.
• Це ціна, за якою отримується вексель до наступів термінів сплати по ньому.

24 березня 2017 року радою директорів Центрального банку Росії було прийнято рішення про встановлення облікової ставки на рівні 9,75%. А відповідно до постанови Центрального банку РФ від 31 грудня 2015 року про те, що ставка рефінансування повністю відповідає обліковій ставці і не встановлюється самостійно, ставка рефінансування, на сьогоднішній день так само становить 9,75%.

Варто зазначити, що облікова ставка у вигляді ставки рефінансування до 1 січня 2016 року мала лише довідковий характер і застосовувалася для розрахунків штрафів та додаткових виплат між фізичними і юридичними особами. Але вже в 2016 році стала взятися як потужний важіль управління фінансовими потоками країни і регулятором економічної стабільності.

Варто зазначити, що з 01 січня 2016 роки відбувається постійне зниження ставки рефінансування в Росії.

Види облікової ставки

В економічній літературі виділяють три основних види облікової ставки, які розраховуються за індивідуальними формулами, виходячи з умов розрахунку.

Проста облікова ставка

Даний вид ставки передбачає одну й ту ж саму суму стягнутого відсотка протягом дії всього договору. Це говорить про те, що база для нарахування відсотка залишається завжди незмінною, протягом усього періоду розрахунків.

Формула проста облікової ставки:

P = S-S * n * d = S (1-nd)

• P- сума виплати;
• S
• n
• d- число періодів до сплати.

Складна облікова ставка

Складна облікова ставка відрізняється тим, що база для нарахування відсотків, щоразу змінюється. Причиною змін є нарощені відсотки за минулий період. Іншими словами, накопичені відсотки за вкладом стають частиною суми, на яку нараховують відсотки

Тому сума, яка видається банком при обліку векселя, розраховується за формулою:

P = S (1 〖d)〗 ^ n

• P- сума виплати;
• S- загальна сума зобов'язання (сума виплати плюс відсотки);
• n- облікова ставка, виражена в частках;
• d- число періодів до сплати.

Номінальна облікова ставка

Нехай річна ставка складних відсотків дорівнює f, а число періодів нарахування в році m. Тоді кожен раз відсотки нараховують за ставкою f / m. Ставка f називається поминальною.

Нарахування відсотків за номінальною ставкою здійснюється за формулою

P = S (1 〖f / m)〗 ^ mn

• P- сума виплати;
• S- загальна сума зобов'язання (сума виплати плюс відсотки);
• n- облікова ставка, виражена в частках;
• m- число періодів в році;
• f- номінальна ставка.

Приймаючи рішення, про вид ставки використовується метод зіставлення ставок різних держав. Таким чином, можна зробити висновок, що рішення по обліковій ставці в державі приймається не тільки після аналізу економічного становища в країні, а й на світовій арені.

При здійсненні вкладу в іноземну валюту, облікова ставка - це перше на що варто звернути увагу. Саме вона, як індикатор, допоможе визначити стабільність національного грошового знака.

Темпи зростання або зниження облікової ставки підкажуть наскільки держава налаштована на боротьбу з інфляцією (знеціненням грошей) в країні.

А порівняння облікової ставки декількох країн допоможе визначитися між вибором іноземної валюти для вкладу або кредиту.

Регулювання облікової ставки

Формування облікової ставки є сильним важелем Центрального банку РФ по контролю діяльності кожного комерційного банку країни. Зміна цього показника контроль резервів банків Росії.

Існує два способи контролю комерційних банків:

• Зниження облікової ставки.У разі, коли облікова ставка втрачає свій відсоток, комерційні банки починають нарощувати свої резерви, за рахунок зменшення витрат на позики від ЦБ РФ, що призводить до збільшення сум за операціями зі своїми клієнтами.
• Підвищення облікової ставки.Дана процедура має протилежний ефект. При зростанні відсотка облікової ставки призводить до скорочення резервів і відповідно, скорочення сум, які видаються за проводимо операціями з клієнтами комерційних банків.

За рахунок скорочення банківських операцій по позичці грошових коштів, знижується рівень інфляції, коли як зниження рівня облікової ставки посилює рівень інфляції, що відбувається через більшого доступу до позик від держави. Однак зниження відсотка від ЦБ РФ приносить економічну стабільність в країні, за рахунок збільшення доходів населення, через придбання банківських кредитів.

Таким чином, зміни облікової ставки, як в ту, так і в іншу сторону приносить різний економічний ефект, тому будь-які рішення, що стосуються облікової ставки, приймаються після ретельного аналізу всіх економічних показників.

Так, наприклад, в США в 1929-1933 рр. (Першу економічну кризу в США) показник облікової ставки зменшився у вісім разів, а в 1957-1958 рр. (Другий економічна криза в США) - в чотири рази. В після кризовий час цей же показник зріс в сім разів, а до 1981 року облікова ставка зросла вже в сімнадцять разів, у порівнянні цього відсотка в кризовий час.

При детальному аналізі світової практики економічного регулювання країнами, за рахунок регулювання відсотка облікової ставки, виділяються два напрямки кредитно-грошової політики. І вибравши одне з цих напрямків, уряд країни визначає свої дії по відношенню до стану економіки держави.