Хлібом торгують у магазині, пшеницю продають на ринку, а грошима торгують банки. Вони купують гроші у громадян – це депозити та продають гроші населенню – це кредити.
Як правило на ринку пшеницю продають перекупники, які не вирощували її своїми руками, а купили у оптового продавця. державний Центробанк.
Облікова ставка Центробанку - це ціна, за якою він продає великим оптом, грошові одиниці комерційним банкам.
Наприклад, якщо облікова ставка дорівнює 5 %, то це означає те, що комерційні банки купують 1 рубль за 1 рубль та 5 копійок. Відповідно, якщо Центробанк підніме облікову ставку до 20 %, то тоді 1 рубль для комерційних банків буде коштувати 1 рубль та 20 копійок.
Відповідно, якщо облікова ставка раптом стане зростати, то зміниться і ціна грошей, що продаються в роздріб. Тобто підвищитися вартість кредитів, а так само відсоток виплат за депозитами. нижча відсоткова ставка, то тим нижча вартість кредитів і відповідно організаціям і підприємствам вигідно брати гроші в кредит на розвиток свого бізнесу. Більше будується заводів, відкривається магазинів, зменшується безробіття, тобто в наявності підвищення ділової активності в державі.
Що таке ставка рефінансування?
Це інструмент кредитної політики, який складається з "відібрання" у комерційних банків різними способами грошових знаків і повернення ним же цих грошей під відсотки. Саме з цієї причини комерційні банки змушені прив'язати свої ставки за депозитами та кредитами до ставці Центробанку.Облікові ставки країн Заходу:
- Ізраїль - 0,75 відсотка
- Європа – 1 відсоток
- Японія – 0,1 відсоток
- Англія – 0,5 відсотка
- США - 0,25 відсотка
Найбільшою вона була за часів Єльцина, а саме з 29 квітня по 16 травня 1994 року - 205 відсотків, а найменшої з 1 червня 2010 року і до 27 лютого 2011 року - 7,75 відсотки.
Читайте також:
Облікова ставка- фінансовий термін, фінансова категорія, що використовується для характеристики наступних процесів, пов'язаних із кредитуванням:
Під обліковою ставкою розуміється відсоткова ставка, за якою Центральний банк країни надає кредити комерційним банкам. У російській практиці поряд з терміном облікова ставка для цієї ситуації застосовується термін ставка рефінансування. Чим вище облікова ставка Центрального банку, тим більший відсоток стягують потім комерційних банків за наданий ними клієнтам кредит і навпаки.
Під обліковою ставкою розуміється відсоток, курс, що стягується банком із суми векселя при « обліку векселі» (купівлі його банком до терміну платежу) . Фактично, облікова ставка у разі - це ціна, стягувана за придбання зобов'язання до терміну сплати. При обліку Центральним банком державних цінних паперів або надання кредиту під їхню заставу застосовується термін офіційна облікова ставка
Кредитування за обліковою ставкою полягає в тому, що комерційні банки та інші депозитарні установи мають право займати резерви Центрального банку за обліковою ставкою. Ця ставка зазвичай встановлюється нижче за ставки ринку короткострокового капіталу (Казначейські векселі). Це дозволяє інститутам змінювати умови кредитування (тобто суму грошей, яку вони можуть видати у вигляді кредитів), таким чином впливаючи на грошову масу.
Проста, складна та номінальна облікова ставка Проста облікова ставка
При врахуванні простийоблікової ставки дисконт стягується стосовно загальної суми зобов'язання і є щоразу одну й ту саму величину. Інакше кажучи,
Складна облікова ставка
При врахуванні складноюоблікової ставки сума виплати розраховується за такою формулою:
(При тих самих позначеннях).
Номінальна облікова ставка
При врахуванні номінальноюоблікової ставки , яка нараховується щорічно, сума виплати років розраховується по формуле:
.
Облікова ставка є, мабуть, найважливішим чинником, визначальним ціну валюти. Тому дуже важливо бути в курсі монетарної політики (рішень щодо облікових ставок) Центрального банку країни, з валютою якої ви працюєте.
Основними факторами, що впливають на рішення Центрального банку щодо облікових ставок, є стабільність цін або інфляція.
Інфляція - постійне зростання цін на товари та послуги.
Саме інфляція є причиною того, що ви платите 100 рублів за кілограм ковбаси, хоча 20 років тому платили у 20 разів менше.
Загальновизнаним є те що, що помірна інфляція є неодмінною складовою економічного зростання.
Однак надто висока інфляція може зруйнувати економіку, тому Центральні банки всього світу постійно відстежують такі індикатори як CPI (індекс споживчих цін), PCE (індекс персонального споживання).
Намагаючись стримати інфляцію, Центральні банки найчастіше піднімають облікові ставки, що призводить до зниження рівня інфляції та уповільнення темпів економічного зростання.
Подібна ситуація виникає з тієї простої причини, що підвищення облікових ставок змушує споживачів та комерційні структури економити кошти та знижувати рівень позик, що призводить до зниження економічної активності та складання грошей під матрац.
З іншого боку, зниження облікових ставок призводить до того, що рівень позик, як з боку споживачів, так і з боку комерційних структур, зростає (оскільки банки знижують рівень вимог до позичальника), що, у свою чергу, призводить до збільшення витрат, сприяючи цим економічному зростанню.
Як це може вплинути на валютний ринок:
Курси валют безпосередньо залежить від обсягів облікових ставок з тієї причини, що від рівня залежить приплив чи відтік іноземних інвестицій у страну. Облікові ставки є головним чинником, визначальним привабливість економіки інвесторам (з обсягу облікової ставки, інвестор визначається: чи варто йому вкладати гроші у економіку цієї страны).
Якби вам запропонували покласти гроші на ощадний рахунок під 1% та під 0,25%, що б ви обрали? Ви б вибрали пропозицію покласти гроші під 1%, тому що 1% більше, ніж 0,25%. Подібне відбувається і з валютою!
Чим вища облікова ставка в країні, тим міцніша її валюта і навпаки, у країнах з низьким обліковим відсотком валюта слабшає.
Головне, про що слід пам'ятати - це те, що рівень облікової ставки всередині країни безпосередньо впливає на зацікавленість інвесторів і, як наслідок, на ціну місцевої валюти на міжнародному ринку.
Ситуація на ринках постійно змінюється залежно від подій, що відбуваються, і всіляких ситуацій. Те саме відбувається з обліковими ставками, вони також змінюються, проте не так часто.
Більшість форекс трейдерів не звертають особливої уваги на поточні відсоткові ставки, оскільки найчастіше вони отримують своє відображення у ціні валюти. Найважливіше питання у тому, куди надалі підуть облікові ставки.
Також важливо знати, як впливає на облікові ставки монетарна політика чи, точніше, як зміняться облікові ставки наприкінці монетарного циклу.
Якщо облікові ставки падають протягом досить тривалого періоду, це означає, що незабаром вони неминуче мають зрости.
Ринок сам підкаже їм. У них звіряче чуття. Зміна очікування – сигнал, що коли підійде момент зміни облікових ставок, спекуляції отримають новий імпульс.
Хоча найчастіше облікові ставки змінюються поступово, залежно від змін монетарної політики, на «настрій» ринку може вплинути навіть простий звіт.
Це призводить до того, що облікові ставки змінюються різкіше, ніж це очікувалося раніше, і навіть починають рухатися у протилежному напрямку.
Розбіжність облікових ставок.
Візьміть будь-яку валютну пару.
Приймаючи рішення, чи будь-яка валюта посилюватиметься чи слабшати, багато валютних трейдерів використовують прийом зіставлення облікових ставок однієї держави, що випускає одну валюту цієї валютної пари, з обліковими ставками держави, що випускає іншу валюту цієї валютної пари.
Різниця між цими обліковими ставками, тобто. різниця у відсоткових ставках – перше, на що слід звернути увагу. Такі розбіжності допоможуть вам визначити зміни, що відбуваються з валютою, що вас цікавить, які складно помітити при поверхневому розгляді.
Збільшення розбіжності облікових ставок зазвичай позитивно впливає більш сильну валюту, тоді як зниження розбіжності позитивно впливає більш слабку валюту.
Випадки, коли облікові ставки валютної пари рухаються у протилежних напрямках, часто призводять до виникнення величезного свінгу.
Момент, коли облікові ставки по одній із валют валютної пари зростають, а за іншою знижуються – ідеальний час для різких свінгів.
Номінальні та реальні ставки.
Номінальна облікова ставка розраховується з огляду на очікувану інфляцію, внаслідок чого часто не збігається з реальною.
Реальна облікова ставка = номінальна облікова ставка – очікувана інфляція
Номінальна ставка – основна ставка, яку можна спостерігати (тобто відсотки за облігаціями).
Ставка система не така популярна серед гравців букмекерських контор, як експрес. Справа у більш заплутаному розрахунку. У цій статті на «Рейтинг Букмекерів» ми розберемо, що таке система, як вона розраховується і як зробити ставку систему.
Система – комбінована ставка, що складається із експресів. На відміну від звичайного експреса система може виграти навіть при програші окремих виборів у комбінації.
Головна характеристика системи – її розмірність. Вона записується двома числами. Наприклад, «3 із 4». Це означає, що система складається з 4 виборів, які об'єднуються в експреси по 3 вибори в кожному. Тобто буде 4 комбінації, і хоча б 3 вибори мають виграти, щоб вся система виграла. Сума ставки при цьому розподіляється порівну за всіма можливими комбінаціями у складі системи.
Як розраховується система ставки?
Наприклад візьмемо вже згадану систему «3 з 4». Допустимо, ви поставили на неї 1000 рублів і вибрали для неї такі події:
- "Челсі" виграє у "Атлетіко" за 2,0 ;
- "ПСЖ" обіграє "Баварію" за 2,6 ;
- «Мілан» візьме гору над «Рієкою» за 2,14 ;
- «Локомотив» виявиться сильнішим за «Фаставу» за 1,6 .
Як ми вже розібрали вище, у системі «3 з 4» буде 4 експреси по 3 вибори в кожному. Ставка 1000 рублів ділиться порівну на 4 комбінації, тобто по 250 рублів на кожну.
Припустимо, у нас виграли вибори №1, №3 та №4. Це означає, що у нашій системі виграла одна комбінація, що складається з цих виборів. Вважаємо суму виплати:
(2,0 х 2,14 х 1,6)х 250 = 6,848 х 250 = 1712 рублів
При виплаті 1712 рублів наш чистий прибуток дорівнює 712 рублям. Не так багато, правда? Але якби ви зібрали ці 4 вибори у звичайний експрес, ставка програла б. Втім, якщо в нашій системі програють 2 вибори або більше, то ставка цілком програє. Тому що кожна з чотирьох комбінацій у системі виявиться програшною.
Тепер подивимося, що станеться, якщо виграють усі чотири події у нашій системі:
(2,0 х 2,6 x 2,14) х 250 + (2,0 x 2,6 x 1,6) x 250 + (2,0 x 2,14 x 1,6) x 250 + (2 ,6 x 2,14 x 1,6) x 250 = 11,128 x 250 + 8,32 x 250 + 6,848 x 250 + 8,902 x 250 = 2782 + 2080 + 1712 + 2225,5 = 87
При виплаті 8800 рублів наш чистий прибуток складе 7800 рублів.
А що вийшло б, постав би ви ці 4 вибори звичайним виграшним експресом? Вважаємо:
(2,0 х 2,14 х 1,6 х 2,6) х 1000 = 17,805 x 1000 = 17805 рублів
Різниця вражаюча. Але це ціна, яку ви платите за підстрахування на випадок програшу окремих виборів у комбінованій ставці.
Які обмеження при складанні системи?
Загальні обмеження, які є у букмекерів для ставки системи, практично один в один повторюють. Мова про те, що в систему заборонено збирати дублюючі та взаємопов'язані події. У вас не вийде взяти більше одного вибору з одного і того ж матчу, не вийде поставити на перемогу і прохід далі за одну і ту ж команду в матчі плей-офф. Звичайно, взяти ідентичні вибори до системи ви теж не зможете.
Але є система і загальне обмеження, яке не застосовується для звичайних експресів. Воно в тому, що система має складатися мінімум із 3 виборів.
Деякі обмеження відрізняються від букмекера до букмекера. Розглянемо їх з прикладу найпопулярніших російських контор:
- максимальна кількість виборів у системі: «Ліга Ставок» та «Фонбет» – 16, «Вінлайн» – 20;
- максимально можливий коефіцієнт виграшу: Вінлайн - 5000,0. Якщо встановлений поріг перевищено, то розрахунок все одно буде здійснено за ним;
- максимальна кількість комбінацій у системі: «Ліга Ставок» – 1001;
- мінімальна сума ставки на систему: Вінлайн - 100 рублів, Фонбет - від 50 до 1001 рубля в залежності від розмірності системи.
Як зробити ставку систему?
Збирати систему для прикладу будемо на сайті.
Для початку перегляньте всі варіанти розмірності системи, які пропонує нам цей букмекер, та вивчіть кількість комбінацій у них. 
Тепер заходимо на сайт букмекера та мишкою натискаємо на ті вибори, які хочемо додати до системи. Допустимо, ви поклали око на події з різних видів спорту:
- "Селтік" переможе "Андерлехт" за 1,85;
- "Реал" здолає "Тоттенхем" за 1,48;
- "Салават Юлаєв" переграє "Динамо" за 1,96;
- "Сан-Антоніо" не залишить шансів "Оклахомі" за 3,75.
Вибрали? Дивимося на праву частину екрана, де показані усі ваші вибори. Далі натискаєте на необхідний тип ставки – експрес/система. Слідом треба визначитися із сумою парі.
Ще одна вада полягає в тому, що гравець заздалегідь не знає суму, яку отримає на руки у разі виграшу парі. Ви можете прорахувати варіанти, але не більше. При цьому виплата за системою може виявитися меншою від початкової суми ставки. Іншими словами, ви виграєте ставку, але втратите частину грошей.
Система знижує ваші ризики, але й максимальна виплата за нею нижча, ніж за експресом з тих самих виборів. Саме так систему позиціонують букмекерські контори. Якщо вам набридло робити одинарні ставки, ви хочете виграти відразу багато на комбінації з кількох подій, але не готові до підходу «все чи нічого», спробуйте систему. Але цілком зрозуміло, що професіонал ніколи не зробить ставку, якщо не впевнений у своїй перевагі над букмекером, тому система не поєднується з грою плюс на дистанції.
Облігація – це емісійного характеру, яка надає право на прийняття від емітента регулярного відсотка від номінальної ціни облігації (купонна виплата), а також на повне повернення номіналу облігації у момент закінчення терміну її обігу.
Цей цінний папір є аналогом банківського депозиту, тому що кошти сюди вкладаються також на заздалегідь відомий термін і під єдиний відсоток. Іншою схожістю є те, що розмір ставки або доходу приблизно однаковий відразу для обох інструментів.
Різниця полягає в тому, що прибутковість облігації може змінюватися, тому що змінюється ринкова ціна даного інструменту, а розмір прибуткової процентної ставки може досягати десятки, а іноді і сотні відсотків річних у моменти економічної нестабільності.
Параметри облігації
- Ціна, яка може бути номінальною, емісійною та ринковою
- Дата викупу - це число, коли компанія-емітент зобов'язується повернути повний розмір боргу (або номінал)
- Викупна ціна або порядок її встановлення зазвичай така ціна дорівнює номіналу.
- Купонна %-ва ставка, виражена у відсотках до номінальної ціни. Наприклад, 5% річних від номіналу 1000 руб. чи 50 руб. за рік.
- Дати виплати купонів – зазвичай купони погашаються щорічно, за півріччя або щокварталу.
Купонна прибутковість облігацій
Показує інвестору, який дохід він отримає, якщо набуде облігації за номінальною ціною. Купонна доходність облігацій розраховується за наведеною вище формулою.
Поточна доходність
Дає уявлення про те, на який дохід може розраховувати інвестор, якщо набуде облігації за поточною ринковою ціною. Поточна доходність облігацій розраховується за формулою, розкритою вище.
Повна прибутковість
Прибутковість облігацій до погашення відбиває весь обсяг прибутку, яку може розраховувати інвестор, якщо купить його за поточною ціною і триматиме до кінця терміну її звернення.
Справедлива вартість (або повна доходність) купонної облігаціїрозраховується таким чином.
